五浪結構各浪基本特徵

1.第1浪

在整個波浪迴圈開始後，一般市場上大多數投資者並不會馬上就意識到上升波段已經開始。幾乎半數以上的第1浪，是屬於營造底部形態的第一部分，第1浪是迴圈的開始，由於這段行情的上升出現在空頭市場跌勢後的反彈和反轉後的末期，空頭的操作氛圍以及操作手法沒有及時改變，所以買方力量並不強大，加上空頭繼續存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之後出現第2浪調整回落時，其回檔的幅度往往很深，下調的幅度比較大；另外半數的第1浪，出現在長期盤整完成之後，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，但是還應提起注意的就是，從經驗看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的，所以當成功地識別出第一浪時還應把握和控制好投資的時機。

2.第2浪

這一浪是下跌浪，由於市場人士誤以為熊市尚未結束，成交量下跌，其調整下跌的幅度相當大，降幅甚至大於第一浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起點）時，市場出現惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第2浪調整才會宣告結束，出現傳統圖形中的轉向形態，例如常見的頭肩、雙底等。

3.第3浪

第3浪的漲勢往往是最大，最有爆發力的，是主升段的一大浪。上升浪中，這段行情持續的時間經常是最長的，幅度也是最大的，市場投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現傳統圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由於第3浪漲勢激烈，經常出現“延長波浪”的現象。

第三浪的執行軌跡，大多數都會發展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈訊號。

4.第4浪

第4浪是行情大幅勁升後的調整浪，通常以較複雜的形態出現，經常出現“傾斜三角形”的走勢，但第4浪的底點不會低於第1浪的頂點。

5.第5浪

在股市中第5浪的漲勢通常小於第3浪，且經常出現失敗的情況，第五浪是三大推動浪之一，但其漲幅在大多數情況下比第三浪小。第五浪的特點是市場人氣較為高漲，往往樂觀情緒充斥整個市場。

從其完成的形態和幅度來看，經常會以失敗的形態而告終。在第五上升浪的執行中，二、三線股會突然普遍上升，而常常會升幅極其可觀。在第5浪中，二三線股票通常是市場內的主導力量，其漲幅常常大於一線股（績優藍籌股、大型股）。即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場情緒表現相當樂觀。

第一浪：

大約半數的第一浪屬於營造底部形態的一部分。跟隨這類第一浪出現的第二浪的調整幅度，通常較大;其餘一半第一浪則在大型調整股票形態之後出現，這類第一浪升幅較為可觀。

第二浪：

有時調整幅度頗大，令市場人士誤以為熊市尚未完結;成交量逐漸縮小，波幅較細，反映拋售壓力逐漸衰竭;出現傳統圖表中的轉向形態，比如頭肩底、雙底等。

第三浪：

通常屬於最具爆炸性的波浪;執行時間及幅度經常屬於最長的一個波浪;大部分時間成為延伸浪;成交量大增;出現傳統型圖表的突破訊號，例如缺口跳升等。

第四浪：

經常以較為複雜的形態出現，以三角形調整形態執行的機會亦甚多，通常在低一級的對上一個第四浪之範圍內完結，浪底不會低於第一浪的頂。

第五浪：

股市中第五浪升幅，一般較第三浪為小。在期貨市場，則出現相反情況，以第五浪成為延伸浪的機會較大;市場樂觀情緒高於一切。

由於把波浪分成五個浪，所以顧名思義叫做五浪理論，雖然大部分情況都可以用五浪理論去解釋，但是也有一些情況它是無法解釋的，所以其他理論就有了實戰空間。

1.基本規則：波浪五漲三必跌；浪中有浪，每一個上漲浪可再分5浪，每一個調整或下跌浪可再分ABC3浪。

2.波浪的各種形態，尤其是平勢與陡勢呈交替出現的傾向；

3.均線上下四買賣：十三點五日線，二十一點十日線，三十四點二十日線，五十五點六十日線。

4.漲五天，必跌三天；五大陽後必收三大陰。

5.三陽必賣，二陰可殺，一路T均線著走。

6.強回三一，弱三二，中級行情見二一。

7.斐波那契數：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……

8.黃金分割率：0.191、0.382、【0.5】、0.618、0.809、【1】1、1.191、1.382、1.618、2……

上升浪

1浪

市勢轉變的標誌

（1）一般1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情；

2浪

針對1浪的調整

（1）下跌的幅度相當大，一般0.618,0.382；

（2）2浪絕不能低於1浪的起點；

（3）成交量逐漸縮小；

（4）出現底部形態

3浪

主升浪

（1）第三浪力量最強，時長比第一浪長；

（2）上漲幅度沒有限制；

（3）成交量大增；

（4）出現突破訊號，缺口慣見

4浪

針對3浪的調整

（1）形態複雜；

（2）經常出現傾斜三角形走勢；

（3）浪底不會低於第一浪的頂

5浪

上升浪

（1）升幅一般較第三浪為小；

（2）執行長度往往為1浪的0.618

（3）成為延伸浪的機會較大；

下跌浪

A浪

下跌浪

（1）短暫調整；

（2）平勢調整則B浪主跌，主跌則B浪平勢調整；

B浪

反彈浪

只能劃分三個子浪；

C浪

主跌浪

C浪多數會低於A浪