央行發行數字貨幣DCEP是什麼

近日，網傳截圖顯示四大商業銀行之一的農行正在內部測試DCEP。金色財經記者向成都農業銀行錦江支行方面求證，成都農業銀行錦江支行回覆表示，他們的確是在內部測試DCEP。可見DCEP離我們是越來越近了。

DCEP到底是什麼樣？金色財經記者綜合周小川、範一飛、穆長春以及目前能蒐集的報道資訊，盡力為你勾繪出DCEP面貌。當然也有一些不清楚的地方，未來有待央行的進一步披露。

主要聚焦下面幾個問題：DCEP為何能替代M0？DCEP具體怎麼投放？DCEP的載體是啥？普通使用者怎麼獲得DCEP？DCEP怎麼用？誰會用？怎麼雙離線支付？支付安全嗎？DCEP用到哪些區塊鏈技術？DCEP和微信支付、支付寶有何異同？這也是大多數人對DCEP不清楚的地方。

1、DCEP為何能替代M0？

央行對DCEP的定位是替代M0，如此定位央行解釋是，基於商業銀行賬戶的M1和M2已實現電子化或數字化，沒有必要用數字貨幣再次數字化。

與此同時，目前非現金支付工具如傳統的銀行卡和網際網路支付等，都是基於賬戶緊耦合模式，無法完全滿足公眾對離線、匿名等支付服務，不能完全取代現鈔M0。

同時對央行來說，現鈔和硬幣的發行、印製、回籠和貯藏等環節成本較高，流通體系層級多，且攜帶不便、易被偽造、匿名不可控，存在被用於洗錢等違法犯罪活動的風險，有必要實現數字化。

DCEP借鑑UTXO的賬戶松耦合模式，加上中心化賬本可以實現的雙離線支付和交易可控功能，可以作為替代現鈔的工具。

2、DCEP具體怎麼投放？

按照央行的解釋，DCEP採取的是雙層投放和雙層運營體制：上層是央行對商業銀行，下層是商業銀行或商業機構對普通百姓。

DCEP投放基本上和紙鈔投放一樣，都是中心化投放機制，具體如下：商業銀行在中央銀行開戶，按照百分之百全額繳納準備金，個人和企業透過商業銀行或其他金融機構開立數字錢包。

雙層結構是因為，由央行背書的央行數字貨幣的信用等級高於商業銀行存款貨幣，會對商業銀行存款產生擠出效應，可能出現“存款搬家”，進而影響商業銀行的貸款投放能力，避免“金融脫媒”，同時有利於充分利用商業機構現有資源、人才、技術等優勢，透過市場驅動、促進創新、競爭選優。

3、DCEP載體

現鈔的載體是紙幣，那麼DCEP的載體是什麼呢？按照央行的口徑，央行不會干預商業機構的技術路線選擇。

但根據市場推廣、迭代方便程度來看，大機率是App。對使用者來說，甚至不需要跑到商業銀行去，只要下載App註冊一下，就可以用來收付款了。

據《財經》報道，DCEP的試點由人民銀行牽頭，除工、農、中、建四大國有商業銀行，還有中國移動、中國電信、中國聯通三大電信運營商共同參與，不排除SIM卡錢包。

4、普通使用者怎麼獲得DCEP？

如果你已經擁有數字貨幣錢包，怎麼獲得DCEP呢？和現有貨幣的流透過程基本一致。對普通使用者來說，至少有三個主要途徑。1、來自自己的銀行卡充值；2、如果所在的公司已經接受商業銀行的DCEP，可以接受DCEP作為工資收入；3、其他交易收入。

另外據央行透露的訊息，DCEP會採用比特幣的UTXO模型，因此從銀行卡到DCEP的兌換應該是由商業銀行或者參與到DCEP中的支付機構來完成，類似Tether在USDT發行兌換中的作用。

5、DCEP怎麼用？誰會用？

既然DCEP定位是現金，它必須和現金一樣，必須只要有DCEP錢包就能夠無網、跨行、跨支付機構支付。

可以想象的場景或許是這樣的：只要手機上有符合DCEP標準的數字錢包，那麼不需要網路，雙方手機碰一碰或者掃一掃，就能把自己的DCEP轉給另一個人。

而且來自不同銀行或者支付機構的數字錢包都需要支援DCEP，能夠跨行、跨支付機構轉賬。也就是說，將來支付寶、微信支付和銀行的數字錢包都必須更新，打破支付孤島，在它們之間能夠互相轉賬。

所以央行需要制定DCEP標準，11月28日中國央行副行長範一飛表示DC/EP基本完成頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作。細節有待未來進一步披露。

另外，因為DCEP的法定貨幣定位，DCEP的接受度或者推廣完全不會成問題。法律規定任何機構、商家、個人不能拒絕接受法定貨幣。如果有商家不接受DCEP，任何人都是有權利要求商家必須接受DCEP的，它如果拒絕接受你隨時可以舉報。

不過，DCEP是不能取代現鈔M0的，因為DCEP沒有智慧機的人顯然是用不了的。周小川也曾說過，實體貨幣和數字貨幣有可能會長期共存。

6、怎麼實現雙離線支付

像現金一樣的無網支付就是雙離線支付。

雙離線支付目前的應用已經逐漸開始成熟。比如當前智慧公交刷卡機普遍採用的就是閘機、手機雙離線二維碼支付技術，支付時間保證在0.3秒內完成。

支付寶官方對雙離線支付給出的解釋是，如果雙方都離線，就先記賬，等能做安全驗證時再扣款。而DCEP是中心化賬本模式，顯然是可以做到先記賬再扣款的雙離線支付的。

因為是先記賬再扣款，所以基於安全考慮，雙離線支付主要用於小額支付，符合DCEP的定位。

7、支付安全問題

因為採取雙離線支付，很多人擔心DCEP的安全問題或者加密貨幣常見的“雙花”問題。

雖然DCEP借鑑了比特幣的UTXO模型，但和加密貨幣的去中心化賬本機制完全不同，DCEP採取的是中心化賬本機制，而且是國家法定數字貨幣，就像現鈔中的偽鈔問題一樣，會有國家強力機構來監控、解決那些未經允許的“雙花”者。

8、DCEP用到哪些區塊鏈技術？

按照央行已經發布的資訊，DCEP確定採用的區塊鏈技術是比特幣的UTXO模型，也就是用的非賬號模式，所以預計會採用非對稱加密技術。

目前央行的方針是技術中性，不干預商業機構的技術路線選擇。而且央行數字貨幣研究所採取的是賽馬模式，在自願的前提下，各家銀行先行先試，未來哪家試行好，不排除直接採用該模式。

穆長春曾提出，DCEP需要最低滿足30萬TPS的要求，這對目前區塊鏈技術的效能是一大挑戰。

基於效能要求，如果採用區塊鏈技術，可能性較大的是聯盟鏈，考慮到所有節點都必須聽從央行指令，也許叫私有鏈更合適，央行、商業銀行、持牌支付機構作為節點。同時，商業銀行和支付機構需要根據使用者需求把存款/現鈔和DCEP做兌換髮行（Tether的角色），並向央行100%繳納準備金，所以估計會有智慧合約技術。

所以，除了上述技術，DCEP還採用了哪些區塊鏈技術，目前知道的甚少，還需要內測或者試點資訊的進一步披露。

9、DCEP和微信支付、支付寶的異同

首先，DCEP是法定數字貨幣系統，微信支付和支付寶可能只是DCEP的節點和DCEP錢包，其APP上可能提供DCEP和銀行存款的兌換功能，其他使用場景和現在幾無變化。

其次，DCEP可以跨App使用，不像微信支付、支付寶一樣設定支付壁壘互不支援。

再次，從法律地位、安全性上，DCEP遠超支付寶或微信支付。支付寶或微信支付走的是商業銀行存款貨幣結算的，而不是用央行貨幣進行結算的。如果支付寶或微信支付破產，它們裡面的錢不受保護，而DCEP受央行最後貸款人保護。

10、其他問題

KYC

出於反洗錢考慮，對DCEP數字錢包有分級和限額安排的。按照穆長春在得到課程裡的說法，DCEP錢包是可以和手機號、身份證、銀行卡繫結的，手機號碼註冊的錢包只能滿足日常小額支付需求；上傳身份證或者銀行卡可以獲得更高級別；櫃檯面籤最高。

UTXO具體怎麼和手機號、身份證、銀行卡繫結，這方面資訊還需要等待央行進一步披露。

銀行擠兌

和現鈔一樣，DCEP並不是100%準備金率的，商業銀行是按照準備金率向央行繳納準備金的。如果遇到金融危機或者說銀行遇到擠兌問題，DCEP同樣會設定一些門檻，兌換現鈔，小額的直接取沒問題，但要兌取大額現鈔，比如50萬，需要提前預約。

智慧合約

按央行官員的表態來看，除央行、商業銀行、支付機構這些節點兌換、發行DCEP可能需要用到智慧合約，對普通使用者載入智慧合約持審慎態度。

DCEP（Digital Currency Electronic Payment），是中國人民銀行未發行法定數字貨幣。DCEP的完整字面意思就是數字貨幣電子支付。支付透過某種方式傳輸的是數字的東西不是紙面的貨幣，所以，電子支付本身也是有數字貨幣屬性的。DCEP的意義在於它不是現有貨幣的數字化，而是M0的替代。它使得交易環節對賬戶依賴程度大為降低，有利於人民幣的流通和國際化。同時DCEP可以實現貨幣創造、記賬、流動等資料的實時採集，為貨幣的投放、貨幣政策的制定與實施提供有益的參考。